美國下半年有哪些投資機會和風險? 從專業角度來看,有什麼投資建議?
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(美南新聞休斯頓報導) 上一期,本報採訪美國Gallagher集團休士頓首席財富管理顧問許瑩瑩女士,談到美國經濟和股市上半年表現如何,了解當前的經濟與市場、通貨膨脹與降息、以及大選對市場的影響。接下來,會談到下半年有哪些投資機會和風險,以及從專業角度來看,有什麼投資建議。
投資機會與風險:
問:接下來的投資機會有哪些?
答:從2022年底到2023年,市場反彈大部分是掌握在少數幾隻大盤股(稱為「Magnificent 7」)手中。部分原因在於聯準會。對於規模較小的公司,如果負債較多或資產負債表較弱,那麼資金成本就很重要,高利率對這些公司會有負面影響。對於大型公司,擁有大量現金,就不需要藉錢,就不會受高利率限制業務發展。
因此,這輪多頭市場中有幾類細分市場被拋在了後面,例如小型股、價值股、和海外/新興市場股票。這幾類投資的本益比比整體指數便宜很多,屬於價值窪地。如果聯準會最終能夠降低利率,那麼這些細分市場就可以得到機會。
問:我們談到了機會。那有什麼風險呢?
答:通貨膨脹。這不是我們的預期,但如果通膨再次加速,那就是一種風險,因為這可能意味著聯準會尚未完成升息,這將對金融市場造成很大的破壞。如果通貨膨脹保持在高位或更高,資本成本就會上升。這會影響債券市場,影響股票市場,基本上影響一切。
還有一個風險是,投資者由於擔心各種可能出現的不利情況而不參與市場投資,而市場可能仍會上漲。去年,很多人告訴我:「我很後悔錯過了牛市,但又擔心現在入場太高。」我認為今年最大的風險之一,是世界末日場景都沒有發生,盈利在上升,經濟在增長,股市表現良好,很多人因為太擔心而錯過了投資機會。
投資建議:
問:您有什麼投資建議?
答:第一,如果不是短期內要用的資金,建議多配置些股票類資產。從歷史上看,股票會隨著時間的推移而增值,並且在面對通貨膨脹等因素時往往更具彈性。接下來的聯準會降息趨勢,有利於整體大盤,尤其是迄今為止在本輪牛市中落後的細分市場(例如新興市場、小型股和價值股)。
第二,儘管宏觀環境始終存在不確定性,但過度保守、過渡關注可能出現的負面結果而錯過市場表現,也同樣存在資產貶值的風險。美國經濟是市場的基礎,就像房子的地基一樣。這個地基非常牢固,雖然可能需要不時進行維修。衡量市場有很多指標。就像航空公司的飛行員和他們的儀表板以及所有那些刻度盤和按鈕,僅僅因為其中一些燈可能不在我們想要的位置,這並不是完全改變路線的理由。保持廣闊的視野,不要只專注在負面新聞。
第三,尋求專業投資理財建議。投資是一門學問,不是網路上看一些數據,周圍朋友給一些建議就可以做的。例如,我們都知道投資多樣化,不能雞蛋都放在同一個籃子的道理,但如何配置多樣化,如何選高品質投資產品,專業理財公司都有成熟的解決方案。
此外,由專業投資顧問管理,可以在市場波動的時候給予合理化建議,協助投資人抓住價值窪地投資機會,避免因為恐慌而錯誤拋售優質資產,進而影響收益。另外,理財顧問會對客人的整體資產佈局給與長期規劃建議,而這些建議除了幫助客戶資產增值,通常還有稅務規劃和財富傳承的考量。關於Gallagher集團
Gallagher 是一家有100年歷史的財富500強企業。此公司的投資理財業務,為個人及企業客戶提供多元投資產品、客製化理財方案。
註:本次訪談所包含的資訊不應成為作出任何投資或其他決定的唯一依據。過往業績不代表未來收益。如有具體投資問題,請聯絡Yingying Xu, Financial Advisor,AAMS®, CRPC®。郵箱:yingying_xu@ajg.com。聯絡電話:281-746-1011
美國Gallagher集團休士頓首席財富管理顧問許瑩瑩女士
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