美国下半年有哪些投资机会和风险? 从专业角度来看,有什麼投资建议?
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(美南新闻休斯顿报导) 上一期,本报採访美国Gallagher集团休士顿首席财富管理顾问许莹莹女士,谈到美国经济和股市上半年表现如何,了解当前的经济与市场、通货膨胀与降息、以及大选对市场的影响。接下来,会谈到下半年有哪些投资机会和风险,以及从专业角度来看,有什麼投资建议。
投资机会与风险:
问:接下来的投资机会有哪些?
答:从2022年底到2023年,市场反弹大部分是掌握在少数几隻大盘股(称為「Magnificent 7」)手中。部分原因在於联準会。对於规模较小的公司,如果负债较多或资產负债表较弱,那麼资金成本就很重要,高利率对这些公司会有负面影响。对於大型公司,拥有大量现金,就不需要藉钱,就不会受高利率限制业务发展。
因此,这轮多头市场中有几类细分市场被拋在了后面,例如小型股、价值股、和海外/新兴市场股票。这几类投资的本益比比整体指数便宜很多,属於价值洼地。如果联準会最终能够降低利率,那麼这些细分市场就可以得到机会。
问:我们谈到了机会。那有什麼风险呢?
答:通货膨胀。这不是我们的预期,但如果通膨再次加速,那就是一种风险,因為这可能意味着联準会尚未完成升息,这将对金融市场造成很大的破坏。如果通货膨胀保持在高位或更高,资本成本就会上升。这会影响债券市场,影响股票市场,基本上影响一切。
还有一个风险是,投资者由於担心各种可能出现的不利情况而不参与市场投资,而市场可能仍会上涨。去年,很多人告诉我:「我很后悔错过了牛市,但又担心现在入场太高。」我认為今年最大的风险之一,是世界末日场景都没有发生,盈利在上升,经济在增长,股市表现良好,很多人因為太担心而错过了投资机会。
投资建议:
问:您有什麼投资建议?
答:第一,如果不是短期内要用的资金,建议多配置些股票类资產。从歷史上看,股票会随着时间的推移而增值,并且在面对通货膨胀等因素时往往更具弹性。接下来的联準会降息趋势,有利於整体大盘,尤其是迄今為止在本轮牛市中落后的细分市场(例如新兴市场、小型股和价值股)。
第二,儘管宏观环境始终存在不确定性,但过度保守、过渡关注可能出现的负面结果而错过市场表现,也同样存在资產贬值的风险。美国经济是市场的基础,就像房子的地基一样。这个地基非常牢固,虽然可能需要不时进行维修。衡量市场有很多指标。就像航空公司的飞行员和他们的仪表板以及所有那些刻度盘和按钮,仅仅因為其中一些灯可能不在我们想要的位置,这并不是完全改变路线的理由。保持广阔的视野,不要只专注在负面新闻。
第三,寻求专业投资理财建议。投资是一门学问,不是网路上看一些数据,周围朋友给一些建议就可以做的。例如,我们都知道投资多样化,不能鸡蛋都放在同一个篮子的道理,但如何配置多样化,如何选高品质投资產品,专业理财公司都有成熟的解决方案。
此外,由专业投资顾问管理,可以在市场波动的时候给予合理化建议,协助投资人抓住价值洼地投资机会,避免因為恐慌而错误拋售优质资產,进而影响收益。另外,理财顾问会对客人的整体资產佈局给与长期规划建议,而这些建议除了帮助客户资產增值,通常还有税务规划和财富传承的考量。关於Gallagher集团
Gallagher 是一家有100年歷史的财富500强企业。此公司的投资理财业务,為个人及企业客户提供多元投资產品、客製化理财方案。
註:本次访谈所包含的资讯不应成為作出任何投资或其他决定的唯一依据。过往业绩不代表未来收益。如有具体投资问题,请联络Yingying Xu, Financial Advisor,AAMS®, CRPC®。邮箱:yingying_xu@ajg.com。联络电话:281-746-1011
美国Gallagher集团休士顿首席财富管理顾问许莹莹女士
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